小摩：维持银河娱乐“增持”评级 上调目标价至37港元

　　摩根大通发布研报称，银河娱乐（00027）具明确增长前景，维持“增持”评级，列为濠赌股长期首选之一，将今明两年经调整EBITDA预测上调3%至4%，从121.09亿及122.12亿元上调至125.62亿及127.3亿元，目标价从36港元上调至37港元，认为其估值具有吸引力。

　　小摩强调银娱首季业绩好过市场预期，今年劳动节五一黄金周长假表现亦跑赢行业，银娱在五月黄金周表现出色，澳门嘉佩乐酒店大部分客房和赌场区域已正式投用，其余客房将在未来几个月逐步开放，超高端客户初步反馈极为正面。虽然银河国际会议中心及银河综艺馆等设施目前仍处于亏损状态，但小摩相信客流量增加所带来的博彩业务协同效将有助于抵销亏损。